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お宝銘柄を探せ2

メリマンのフォーキャスト2007が届きました。日本株については早期に
17563を上回れば、2007年~2008年の初めに2万円を上回る可能性が
あるとのことです。また2007年3月~12月の間に1~2回、急落に襲われる
可能性があるとのことです。基本は強気。数回の暴落を上手にやり過ごせば
かなり楽しい年になるのではないでしょうか?これからゆっくりと読むところです。

さて今日が年末換金売りの最終日でした。優良な中小型・新興株はこれからは
もうあまり心配はいらないと思います。たとえ下がっても「どうせ上げるんだろう?」
ということでいいんじゃないでしょうか?

名和さんは相場の二極化と言う風に言ってます。どういう二極化はわかりません。
但しこれかれはより「リアル」な期待が各銘柄に寄せられるんじゃないでしょうか?
業績好調な株は上がり、そうでない株は見捨てられていく・・・・・
新興市場だから買われないということは無いと思います。分割バブル、くだらない
M&A、相次ぐ下方修正、見せ掛けだけの成長・・・・ええ加減にせんか!と
言うことでしょう。しかし「リアル」な成長を示す株は市場はやはり評価すると
思います。

その場合の判断基準として、いやしくも「成長株」と言うなら、売上・営業利益の
伸び、ROE、M&A比率で「新日鉄」「トヨタ」を上回っている。という考えもできる
と思います。売上の伸びが下回っていたら・・・・何が成長株だ!と言うことでしょう。

宮沢賢治風に言うと。

鉄にも負けず。車にも負けず。・・・・・・そんな株を私は買いたい。と言うことでしょう。

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ではここで新日鉄とトヨタの数字は以下です。

       売上の伸び   営業利益の伸び  ROE    M&A比率
      07年  08年   07年   08年
新日鉄  6%   5%    22%   5%    19.6%       81%
トヨタ   10%      6%       17%        9%    14.1%     151%

これから適当にいい所を取ると、売上・営業利益の伸びは10%以上、できれば
15%以上。ROEは20%以上。M&A比率は新興の場合は不利ですので、
一概に言えませんが、バリュー株だとすると70%以下。その程度無いとつまらない
株として継続的な買いは難しいんでしょうか?どれかが勝っていないと。伸びも
ROEもM&A比率も負けていたら・・・厳しいのかな?
素直にトヨタ&新日鉄を買っておけと言うのが一番確実なのかもしれません?

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では今日は4社比較的有名どころの数字を見てみましょう。

                              売上の伸び        営業利益の伸び      ROE       M&A比率
                           07年       08年     07年     08年

日本駐車場開発      44%       19%     69%      11%      53.6%       248%
プレステージインター20%       18%      31%      18%      30.9%       185%
ダヴィンチ              72%        41%     84%       47%    52.8%       310%
リソー教育              70%       20%     59%       27%      45.3%       117%

こうして見ると、ダヴィンチはやっぱり凄いですね。日本駐車場も凄いです。
M&A比率見ると、しっかり評価されてますが。
なんとなくリソー教育は買い時かな?という気もしますね?
食品業界はROEが低いです。ほとんどが一ケタ台。あとハイテク業界も意外に
低いです。過当競争安値合戦を繰り返している業界はやっぱり低いですね。

リート業界は構造的に高くなるようですね。儲かる業界なんでしょうね。
不動産物件が過熱して値上がりすぎると逆に困るんでしょうね。鉱業関係も
結構高くなってます。

それとM&A比率を出すときですけど、なぜか流動負債は1・2倍します。
言うの忘れてました。ぷっぷっ。

最近真面目なブログと化してますね。まぁいつまで続くかです。

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